Önde gelen sağlık hizmetleri sağlayıcısı Centene Corporation (ticker: CNC), 30 Ekim 2024 tarihinde açıkladığı güçlü üçüncü çeyrek sonuçlarında, piyasa beklentilerini aşarak hisse başına 1,62₺ düzeltilmiş seyreltilmiş kazanç (EPS) bildirdi. CEO Sarah London ve CFO Drew Asher’ın yönettiği kazanç çağrısında, şirketin 2024 tam yıl düzeltilmiş seyreltilmiş EPS rehberliği 6,80₺’nin üzerinde olarak teyit edildi. Şirketin Medicaid ve Marketplace segmentleri güçlü performans gösterirken, sağlayıcı sözleşme yönetimini geliştirmek için yapay zeka kullanımı da dahil olmak üzere stratejik girişimler, operasyonel verimliliğin temel itici güçleri olarak vurgulandı.
Önemli Noktalar
- Centene’in 3. çeyrek düzeltilmiş seyreltilmiş EPS’si beklentileri aşarak 1,62₺ oldu.
- 2024 tam yıl düzeltilmiş seyreltilmiş EPS rehberliği 6,80₺’nin üzerinde teyit edildi.
- Performansı iyileşen 13 milyon Medicaid üyesi; düşen üyelerin %30’undan fazlası geri döndü.
- Medicare Advantage tekliflerinin yeniden yapılandırılması; 2025 geliri 14 milyar ₺ ile 16 milyar ₺ arasında öngörülüyor.
- Marketplace işi 4,5 milyon üyeye hizmet veriyor ve %5 ile %7,5 arasında vergi öncesi marj bekleniyor.
- Şirket görünümü ve olası seçim sonrası senaryoları tartışmak için 12 Aralık 2024’te Yatırımcı Günü planlandı.
Şirket Görünümü
- Centene, 2024’ün ikinci yarısı için %4,5 ile %5 arasında bileşik düzeltme oranı öngörüyor.
- Şirket, son politika değişiklikleri nedeniyle Part D işinde sürekli büyüme bekliyor.
- Tam yıl prim ve hizmet geliri rehberliği 2 milyar ₺ artırıldı.
- Centene, olası seçim sonrası senaryolara uyum sağlamak için iyi konumlanmış durumda.
Olumsuz Noktalar
- Üye dönüşlerindeki gecikmeler nedeniyle artan Sağlık Fayda Oranı (HBR) baskısı konusunda endişeler.
- 4. çeyrekte Medicare ve ticari segmentlerde HBR’de mevsimsel artışlar bekleniyor.
Olumlu Noktalar
- Medicaid oran görüşmelerinde ve dönem ortası acuity düzeltmelerinde olumlu ivme.
- 2025 için olumlu rüzgar olarak hizmet edecek Medicaid HBR iyileştirmeleri beklentisi.
- Devam eden oran güncellemelerine ilişkin görünürlük nedeniyle 2025 için düzeltilmiş EPS’de öngörülen büyüme.
Eksikler
- Yapay zeka girişimlerinden ölçülebilir faydalar konusunda spesifik bilgi yok.
- Mevsimsel satış faaliyetleri nedeniyle 4. çeyrekte G&A harcamalarının artması bekleniyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, GLP-1 ilaçlarının eyalet formülleri ve oran görüşmeleri üzerindeki etkisini ele aldı.
- Yöneticiler, eyalet yönlendirmeli ödemeler ve oran düzeltmeleri nedeniyle Medicaid üye başına aylık (PMPM) büyümesini tartıştı.
- Centene’in %5 ile %7,5 arasındaki hedef marjlara ulaşma stratejisi yeniden teyit edildi.
Centene’in üçüncü çeyrek performansı, Medicaid segmentinin yaklaşık 13 milyon üyeye hizmet vermesi ve Marketplace işinin 4,5 milyon üyeye hizmet vererek büyümeye devam etmesiyle şirket için güçlü bir yörüngeye işaret ediyor. Şirketin stratejik girişimleri ve özellikle yapay zekanın entegrasyonu ile operasyonel verimliliğe odaklanmasının sürekli başarıya katkıda bulunması bekleniyor. Centene’in ürün yelpazesi genelinde kapsam ve uygun fiyatlılığa olan bağlılığı, olası seçim sonrası senaryolara hazırlanırken ve yaklaşan Yatırımcı Günü’nde ilerlemesi hakkında güncellemeler sağlarken öncelik olmaya devam ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Centene Corporation’ın güçlü üçüncü çeyrek sonuçları ve olumlu görünümü, InvestingPro’dan alınan birkaç önemli metrikte yansıtılıyor. Şirketin piyasa değeri 33,88 milyar ₺ olup, sağlık sektöründeki önemli konumunu vurguluyor. Bu, Centene’i “Sağlık Hizmetleri Sağlayıcıları ve Hizmetleri sektöründe önde gelen bir oyuncu” olarak vurgulayan InvestingPro İpucu ile uyumlu.
Şirketin finansal sağlığı sağlam görünüyor; 2024 2. çeyrek itibariyle son on iki ayda 144,06 milyar ₺ gelir elde ederek %4,32’lik bir büyüme gösterdi. Bu büyüme, Centene’in Medicaid ve Marketplace segmentlerindeki güçlü performans raporuyla tutarlı. Ek olarak, 10,63 düzeltilmiş F/K oranı, hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor; bu da şirketin 2024 tam yıl için 6,80₺’nin üzerinde teyit edilen düzeltilmiş seyreltilmiş EPS rehberliği göz önüne alındığında yatırımcılar için çekici olabilir.
Bir InvestingPro İpucu, yönetimin “agresif bir şekilde hisse geri alımı yaptığını” belirtiyor; bu genellikle şirketin gelecekteki beklentilerine olan güveni gösterir ve kazanç çağrısında sunulan olumlu görünümle uyumludur. Bu strateji, başka bir InvestingPro İpucu’nda bahsedilen “yüksek hissedar getirisi”ne katkıda bulunabilir.
Centene’in, bir InvestingPro İpucu’nda belirtildiği gibi orta düzeyde borçla faaliyet gösterdiğini belirtmek önemlidir. Bu, şirkete büyüme fırsatlarını takip etmek veya sağlık hizmetleri alanındaki potansiyel zorluklarla başa çıkmak için finansal esneklik sağlayabilir.
Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için InvestingPro, burada bahsedilenlerden daha fazla ipucu ve öngörü sunuyor. Aslında, Centene Corporation için 11 tane daha InvestingPro İpucu mevcut; bu da şirketin finansal durumu ve piyasa performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
